唐山再限产对钢铁板块是福是祸？

作者：admin 来源： 日期：2018/9/7 8:36:53

颇费了些周折的唐山“9.3限产文件”，终于在稍作修改后下发了。
根据媒体报道，《唐山市生态环境深度整治攻坚月行动方案》近日下发，限产目标与之前相比并无改动。其中，主要涉及到钢铁行业、电力行业、焦化行业和水泥等行业。
而最引人关注的，就是未来钢铁行业的限产。
《方案》中，与钢铁行业有关的内容是这样的：“9月份，各县（市、区）继续执行三项气态污染物攻坚措施，停限产力度不低于8月份。9月20日前，市发改委负责制定钢铁行业秋冬季错峰生产方案。”“于10月1日起实施。”
按照常理，市一级的限产不应该有这么大的关注度，但因为河北钢铁在全国钢铁行业的位置、唐山钢铁在河北钢铁行业的地位，所以唐山的限产格外引人关注。以至于，几天前某媒体的报道称，8月31日钢市较最高位有所下跌，原因是“由于传闻的‘唐山9月1日开始限产50%’政策并未兑现，期望落空。”
这种说法虽然夸张了一点儿，但却不得不让人信服。
那么，此次《唐山市生态环境深度整治攻坚月行动方案》发布，钢铁行业以及A股的钢铁板块会有如何表现呢？
我认为，唐山再限产（之所以用“再”这个字，是因为一直在限产），钢铁股可能会走高。因为这不只是一个唐山的问题，这会是一个连锁反应。
第一，限产力度很大。
唐山下发文件，意味着其他城市将迎头赶上。以唐山限产为开端的京津冀限产潮，限产力度很大。
根据《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》（征求意见稿）显示，“重点城市采暖季钢铁产能限产50%；其他城市限产比例不得低于30%。”
作为重点城市之一的唐山这么做了，其他城市肯定会跟上。
这样看，前面有媒体说到唐山限产50%的影响，此言非虚，一点也不夸张。
第二，限产时间会很长。
正如我前面所说，事实上，唐山地区一直在进行错峰生产。
根据之前的《唐山市钢铁行业2018年非采暖季错峰生产方案》（征求意见稿）显示，唐山在非采暖季即2018年3月16日至2018年11月14日也实行限产，限产最低比例为10%，最高比例为15%。
而本次错峰生产，按照“于10月1日起实施”的时间节点，正好与采暖季限产的时间段连接，只是限产力度要远远大于平时。更大力度的限产，可能将一直延续到2019年采暖期结束。
这种大规模的错峰生产，会对钢铁产量会有较大的影响。
第三，整个河北的环保压力很大。
河北的数个城市，在全国重点城市空气质量排名中一直不容乐观。
《河北省打赢蓝天保卫战三年行动方案》提出，到2020年，石家庄、邯郸、邢台市力争退出全国重点城市空气质量排名后10位，唐山、保定市力争退出后20位，衡水、廊坊、沧州市确保持续向好、位次提升。
那么，要完成这个目标，钢铁行业的任务就很艰巨。
第四，会影响到其他地区。
不仅仅是京津冀，也会影响到其他重点地区。
而一些在近期复产的企业，也应该会受到影响。
正因为以上四点，钢铁限产大潮的到来，应该会使钢材价格上涨，对钢铁板块有一定的刺激作用。
但是，也有其他因素会抵消限产的作用，最大的可能就是库存。如果需求减弱，出口减少，导致库存上升的话，那么钢材的价格就不一定会随着限产升高，钢铁股的未来就不一定了。但是，这种可能性不大。
所以，综合以上因素，随着唐山的再限产，未来，钢铁板块可能会走高。