鸿辉管业

作者：admin 来源：日期：2019/5/17 8:38:18

国际钢市继续下调走势

五月初的国际钢市继续下调，截止报告期，116.1点的全球钢材基准价格指数，周环比下跌0.5%（跌幅扩大），月环比下跌0.4%（由涨转跌），月同比下跌6.9%（跌幅扩大），年同比下跌6.2%。其中：扁平材指数107.6点，周环比下跌0.5%（跌幅扩大）；长材指数126.1点，周环比下跌0.5%（跌幅扩大）；亚洲指数120.4点，周环比下跌0.4%（跌幅扩大）。亚洲中的中国指数122.9点，周环比下跌0.6%（跌幅扩大）；美洲指数137.1点，周环比下跌0.7%（由涨转跌）；欧洲指数95.1点，周环比下跌0.6%（跌幅扩大）。结合基本面情况预测，五月下半月的国际钢市或继续弱行走势。

安赛乐米塔尔计划压减欧洲钢产量。安赛乐米塔尔公司5月6日宣布，公司计划暂停位于波兰克拉科夫的炼钢设施，并削减西班牙阿斯图里亚斯钢厂的产量。另外，本着成本、质量优先于产量的经营方针，安赛乐米塔尔意大利分公司原定的实现600万吨粗钢产量的达产计划也将暂缓执行。安赛乐米塔尔欧洲公司首席执行官Geert van Poelvoorde称，以上这些举措将导致该公司在欧洲区年化钢产量暂时缩减300万吨，暂时减少欧洲业务产量是一个艰难的决定，但并非草率为之。

塔塔计划将所有粗钢生产转移到印度。塔塔钢铁公司首席执行官兼董事总经理在公布的一季度业绩报告中表示，塔塔钢铁将在数量、下游能力和产品组合方面继续扩大在印度的业务，剥离亚洲业务以及与德国蒂森克虏伯的合资计划的欧洲扁钢业务后，印度的2025年产能目标将构成整个钢铁制造商的总产能，即目前集团的总产能3300万吨。

欧盟否决蒂森克虏伯和塔塔钢铁合并计划。欧盟委员会反垄断专员玛格丽特·维斯塔格日前表示，欧盟正式否决了蒂森克虏伯和印度塔塔钢铁的合并计划。

新加坡交易所计划推出钢铁合约。新加坡交易所（SGX）衍生品主管William Chin表示，正在研究一系列大宗商品衍生品，包括钢筋、热轧卷和废钢，并计划在未来12个月内推出钢铁合约。

安赛乐米塔尔首季利润创四年来最低。安赛乐米塔尔今年第一季度息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为16.5亿美元，创2016年以来最低。

亚洲钢材市场：继续调整。该地区120.4点的钢材基准价格指数，周环比下跌0.4%（跌幅扩大），月环比上涨0.2%（涨幅收敛），月同比下跌7.3%（跌幅扩大），年同比下跌9%

扁平材方面：市场价格趋于下滑。在东南亚，五一节后中国钢材出口市场疲软。有出口贸易商表示，中国长材、板材、涂镀全系列产品出口价格较其他国家皆没有优势，薄规格镀锌板卷出口价格甚至比日本还高，板材出口价格比印度出口报价高20-30美元/吨。乌克兰热卷出口报价到东南亚仅为515美元/吨（CFR，东南亚），而中国热卷出口报价525美元（FOB），也就是说中国出口价格较乌克兰高20-25美元/吨。截至5月10日，东盟热卷进口价格534美元/吨（CFR），大体与上月末持平。中国SS400B 3-12mm热轧板卷出口均价525美元/吨（FOB），较之前下跌15美元/吨。SPCC 1.0mm冷轧板卷出口均价575元/吨，下跌15美元/吨。 DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口625美元/吨（FOB），下跌10美元/吨。

长材方面：市场价格波动弱行。在东南亚，中国钢材出口市场日趋疲软。有出口贸易商表示，目前中国几乎所有钢材出口价格较其他国家皆没有优势。如，土耳其螺纹钢出口价格较中国出口价格低30美元/吨。据该贸易商还称，目前月度出口量15000吨左右，同比减少40%左右。在中国台湾，丰兴钢铁相关人员透露，该钢企对岛内1、2号混合重熔废钢（80:20）的采购价依旧维持在8800台币/公吨（284.5美元/公吨），价格含运到其台中钢厂的费用，基本与上周持平。基于此，目前直径12-32mm的基准规格螺纹钢EXW台中表列价格仍维持在16300新台币/公吨，与上周持平。截止5月10日，中国B500 12-25mm螺纹钢出口均价520美元/吨（FOB），较之前下跌15美元/吨。

贸易关系方面：马来西亚国际贸易和工业部称，他们修改了对进口自中国、韩国和越南的合金和非合金冷轧卷反倾销税。其中，本钢板材股份有限公司、本钢浦项冷轧薄板有限责任公司、沙钢国贸在内的中国钢铁生产商和出口商将面临35.89%-42.08%的关税。

简测：基于亚洲及其中国市场的基本面情况，预测五月下半月的亚洲钢市或继续下行走势。

欧洲钢材市场：继续弱行。该地区95.1点的钢材基准价格指数，周环比下跌0.6%（跌幅扩大），月环比下跌1.5%（跌幅收敛），月同比下跌11.2%（跌幅收敛），年同比下跌12.6%。

扁平材方面：市场价格持续下行。在欧盟，热轧板卷价格532 美元/吨，较之前下跌13美元/吨。冷轧板卷出厂价格633美元/吨，下跌12美元/吨。截至5月10日，欧盟热轧板卷进口价格526美元/吨（CFR），冷轧板卷进口价格627美元/吨（CFR），较之前下跌3-5美元/吨。安赛乐米塔尔日前宣布，其欧洲板材厂将减产300万吨/年。有欧洲业内人士表示，理论上来说，在安赛乐米塔尔宣布减产后，本土钢厂的出厂价至少应该上涨20欧元/吨（22.39美元/吨）。但由于市场仍旧低迷。目前，欧洲本土钢厂热卷出厂价仍为450欧元/吨（504美元/吨），冷卷出厂价为540欧元/吨（605美元/吨），均与之前一样，甚至还有些下滑。有西班牙贸易商称，本土钢厂人士对此保持乐观，而且将停止之前的每周降价。市场数据显示，来自土耳其的进口钢材仍然最具竞争力，但其价格在460欧元/吨（515美元/吨）以上（CFR南欧），这略高于欧洲本地市场价格。印度钢的报价仍然缺乏竞争力，而俄罗斯的供应商正在安特卫普提供一些有竞争力的报价。另有贸易商指出，如果安赛乐米塔尔坚持减产，那么价格就应该上涨。不过他指出，这一行动很可能是为了在欧盟即将复审保障措施时向欧盟委员会施加政治压力。在土耳其，热轧板卷出厂价格520美元/吨，冷轧板卷价格590美元/吨，镀锌薄板价格670美元/吨，均与之前持平。

长材方面：市场价格小幅下跌。在欧盟，螺纹钢价格588美元/吨，较之前下跌12美元/吨。螺纹钢进口价格537美元/吨（CFR），下跌3美元/吨。网线用材565美元/吨（CFR），与前持平。在土耳其，长材出口价格因其主要目标市场需求停滞而进一步下跌。据市场相关人士称，土耳其钢铁生产商对螺纹钢的实重FOB报价已下调5美元/吨，至470-480美元/吨，而买家询盘则在460美元/吨，甚至更低。截止5月10日，土耳其出口螺纹钢实重FOB参考价格在460-470美元/吨，与月初470-475美元/吨的价格相比略有下跌。有土耳其分析师称,今年土耳其长材出口一直在下滑，如果这种情况得不到改善，出口价下降幅度会加大。土耳其线材出口的情况和螺纹钢如出一辙，在过去的7天里线材出口需求也相对有限。目前，土耳其出口线材实重FOB参考价格在500-505美元/吨，低于之前的505-510美元/吨。另外，长流程长材生产商Kardmir表示，在今年年底公布投资计划后，其总产能将达到300万吨。此外，该公司还表示他们最近将投资重点转移到加工产品上，并计划明年新建一座高炉，预计年产能将达到350万吨，线材品种从39种增加到73种。在英国，国际钢贸巨头斯坦科表示，由于主要区域市场进入施工高峰期，该公司对钢价进一步走强持谨慎乐观态度。Stemcor首席执行官史蒂夫格拉夫表示，对二季度钢市持谨慎乐观态度主要原因是，目前主要市场进入了施工高峰期，而且央行未来也有望停止加息。因此，如果看到2019年下半年全球钢价上涨，我们不会感到惊讶。他补充称，钢铁消费企业对市场保持谨慎态度，主要受地缘政治、宏观经济以及当前全球范围内钢铁产品保护主义措施的影响，欧洲本土长材价格应该会在三季度末走强，因为这时欧盟保障措施的进口配额将用尽，终端用户和经销商不得不进行补库。欧盟对土耳其螺纹钢和盘条的新的年度配额将于2019年7月1日生效，由于来自土耳其的产品在欧洲十分畅销，预计配额将在一个月内耗尽。这可能会导致终端用户不得不从欧洲本地钢厂购买长材，当然也因为进口受到限制，而欧洲本土钢厂可能借此提高价格。

贸易关系方面：（1）5月3日，欧盟委员会发布公告称，对原产于中国的有机涂层钢产品作出反倾销和反补贴日落复审终裁称，决定延长对涉案产品的双反措施，中国涉案企业反倾销税率为0~26.1%、反补贴税率为13.7%~44.7%；（2）5月7日，土耳其通过官方公报宣布，正式终止一项关于进口钢材对本国钢铁制造业影响的调查。在发布调查结论后，土耳其不会征收额外关税或采取其他措施。

简测：根据运行态势结合基本面情况预测，5月下半月的欧洲钢市或继续下调走势。

美洲钢材市场：继续下行。该地区137.1点的钢材基准价格指数，周环下跌0.7%（由涨转跌），月环比下跌0.8%（跌幅扩大），月同比下跌2%（由涨转跌），年同比上涨10%。

扁平材方面：市场价格以跌为主。在美国，热轧板卷出厂价格710美元/吨，较之前下跌30美元/吨。冷轧板卷出厂价格855美元/吨，下跌45美元/吨。标准厚板出厂价格1030美元/吨，与前持平。截止5月10日，美国热轧板卷进口价格706美元/吨（CIF），较之前下跌14美元/吨。冷轧板卷进口价格849美元/吨（CIF），上涨9美元/吨。标准厚板进口价格915美元/吨（CIF），上涨15美元/吨。

长材方面：市场价格继续下行。在美国，螺纹钢出厂价格750美元/吨，又较之前下跌10美元/吨。螺纹钢进口价格为750元/吨（cif），较之前下跌16美元/吨。网用线材761美元/吨（cif），与前持平。小型型钢810美元/吨（cif），下跌17美元/吨。在巴西，钢铁生产商CSN日前公布今年一季度利润为8700万雷亚尔（合2200万美元），远低于去年同期的15亿雷亚尔。